fbpx
مال و أعمال

ماذا تحتاج أن تعرف قبل البدء بالاستثمار؟

ماذا تحتاج أن تعرف قبل البدء بالاستثمار؟

هناك اهتزاز ليس فقط في الشركات المتداولة علنًا ولكن أيضًا في العملات المشفرة وحتى في عالم الشركات الناشئة. السبب بسيط: السندات التي كانت تدر منذ عامين عائدات جيدة جدًا تقدم الآن عوائد مقتصدة أو حتى سلبية.

على سبيل المثال CETES والتي ارتفعت من أكثر من 8٪ في ديسمبر 2018 إلى حوالي 4٪ الآن أو حتى السندات
الألمانية ذات العشر سنوات التي يتم تداولها بنسبة -0.34٪ (نعم هذا صحيح أنت في الواقع “تخسر” الأموال من
خلال الاستثمار في اللغة الألمانية اليوم).

وقد تسبب هذا في انتقال الأموال المستثمرة في هذه السندات إلى قطاعات أخرى بحثًا عن عوائد أفضل مثل وول
ستريت والاستثمارات المضاربة في العملات المشفرة ونعم أيضًا في الشركات الناشئة.

الشركات الناشئة

في الواقع كانت هناك تراجعات قبل انخفاض عوائد السندات ومن الأمثلة الشائعة جدًا على WeWork التي
اضطرت إلى التراجع عن طرحها العام الأولي بعد S-1 (الوثيقة التي يجب تسليمها إلى SEC والتمحيص العام) كان
إخفاقًا تامًا.

وهو أنهم كانوا يحاولون تقييم الشركة في رقم قياسي بينما يحرقون الأموال في مكاتب جديدة (وأطراف) والتي لم يكن تقييمها قابلاً للمقارنة مع الشركات المماثلة (مثل Regus).

هذه هي الطريقة التي انكشف بها الاكتتاب العام الأولي في عام 2019 حيث كانت الشركة تقدم تقييمًا أعلى من 47 مليار دولار في واحدة من أكبر عروض الاكتتاب العام الأولية في التاريخ.

اعتبارًا من اليوم جمعت The We Company (والد WeWork) أكثر من 20 مليار دولار لنموها وبقائها
وفقًا لـ Crunchbase وتتطلع إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام مرة أخرى للحفاظ على بشرتها بتقييم أكثر اعتدالًا.

حوالي 10 مليار دولار بمعنى آخر فقد أحدث المستثمرين في الشركة القيمة وهم معرضون لخطر خسارة كل أموالهم.

يمتد التراجع أيضًا إلى بعض الشركات العامة بالفعل

خذ حالة Tesla التي تقدر قيمتها بحوالي 750 مليار دولار أنا أعتبر TSLA شركة رائدة ذات رؤية ذات إمكانات
هائلة قلبت صناعة السيارات الضخمة رأسًا على عقب بأفكارها التخريبية وتنفيذها شبه الخالي من العيوب.

ومع ذلك أعتقد أن هذا لا يبرر تقييم اليوم هذا في النهاية إذا كان يفي بوعده فيمكن أن يكون يستحق ذلك وأكثر في غضون بضع سنوات بلا شك لكنني أعتقد أننا سنرى قريبًا انخفاضًا في القيمة عندما يدرك المستثمرون أن
Facebook (FB) لديه تقييم مماثل مع ربحًا قدره 21 “مليار” سنويًا بينما تحقق TSLA ربحًا قدره 0.69
“مليار” فقط (أي أن FB لديها أرباحًا تزيد بحوالي 30 مرة عن TSLA لكنها تساوي نفس القيمة في السوق).

أعتقد أن إمكانات نمو TSLA أكبر من إمكانات FB ولكن المشكلة هي أن هذه الإمكانات “تم عملها” بالفعل بالقيمة السوقية الحالية.

ماذا تحتاج أن تعرف قبل البدء بالاستثمار أيضًا؟

العملات المشفرة

أيضًا بالطبع هناك حالة العملات المشفرة مع اتجاه لا أفهمه بصراحة.

هذا على الرغم من أنها يمكن أن تكون “صفقات” جيدة أعتقد أن التقييم على المدى المتوسط ​​غير مستدام وفي رأيي أنها أكبر فقاعة موجودة اليوم (أعلم أن هناك من يفكرون بشكل مختلف).

تبلغ القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة اليوم أكثر من 1.5 “تريليون” حيث تشكل البيتكوين ثلثي أجزاء.

بعبارة أخرى تتمتع Bitcoin اليوم بقيمة سوقية أعلى بنسبة 20-30 ٪ من Facebook حيث أن الأولى تنتج 0
وقيمتها تعتمد فقط على العرض والطلب بينما تنتج الثانية حوالي 21 “مليار دولار” من الأرباح السنوية .

فكر في الأمر أين تفضل الحصول على أموالك؟في “الأصل” الذي لا ينتج أي شيء وهو أيضًا أكثر تكلفة أو في الأصل الذي ينتج.

الأساسيات

من “الأساسيات” الأخرى لتقييم ما إذا كنا في تراجع (على الأقل من وجهة نظر الشركات المدرجة) هو “تقييم” سوق الأسهم بشكل عام أو بعض مؤشراته.

على سبيل المثال السعر المقدر لكل ربح (P / E) لمؤشر S&P 500 في فبراير 2021 هو 39.68 مرتين فقط
كانت أعلى من ذلك في التاريخ الحديث.

لكل ما سبق أعتبر أننا في شك (أسهم، صناديق استثمار، عملات رقمية) يمكن أن تنفجر في أي وقت.

نصيحتي؟ اخرج من هذه الأصول (خاصة الأسهم والعملات المشفرة) وانتظر ثم ستكون هناك فرص للعودة.

للاطلاع على مزيد من مقالات مال وأعمال من خلال الضغط هنا

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى